2020年国际光伏远景瞻望 - 山东66402.com太阳能协会

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2020年国际光伏远景瞻望 (14:58) 中国技能成绩绿色动力空想 中国企业到场投资兴修的阿联酋光伏电站效益明显 (2日) 散布式光伏迈入范围化开展阶段 (11-27) 以色列最大的66402.com太阳能园区并网 (11-27) 中国光伏紧盯西北亚!抢滩散布式光伏项目 (11-27) 2020年智利光热电站本钱可降至350元/MWh 十年内光热电价将降落一半以上 (11-27)
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2020年国际光伏远景瞻望
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1.1 竞价政策下发过晚影响整年装机

2019年下半年,国际光伏装机受竞价政策出台延后影响呈现下滑。2019年1-10月光伏新增装机量累计达17.1GW,同比降落53.05%,呈现断崖式下跌。估计2019年整年光伏装机25GW,远不及行业预期的40GW新增装机容量,次要缘由可归结为以下五点:

(来路:微信大众号“新动力深度研讨”ID:Future_NewEnergy)

  • 政策:相干政策下发日期较晚。电价、竞价、范围等相干政策下发日期较晚,政策出台之前行业政策不明白,开辟商对项目投资报答率持疑心态度,招致市场启动耽误,无效施工日期较短。

  • 资金:补贴缺口扩展招致民企资金告急。补贴缺口继续扩展,金融机构收紧对民企的信贷融资,民企现金流受限,电站投资持有自动性降落。

  • 日期:竞价项目报告日期短,呈现“僵尸”项目。竞价项目报告日期仅一个月,政策出台后开辟商停止审批、置办设置装备摆设等流程需求消耗日期,局部报告项目标消纳或地皮等题目尚未本质落实,招致呈现“僵尸”项目。

  • 地皮:地皮批复存在题目。地皮面对生态红线、地皮整理、负面清单等题目,局部中央当局未能兑现地皮答应。

  • 消纳:恰逢风电抢装高潮。2019-2020年是风电的抢装期,央企国企优先建立利润较高的风电项目,光伏项目主动顺延。

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现在2020光阴伏政策框架根本确定,总基调与操纵方法与2019年相近,起首布置平价项目,然后布置竞价项目,散布式光伏同会合式光伏一同竞价。在补贴的详细分派上,将持续实验“以收定支”的准绳,补贴优先发放给户用光伏,剩余金额布置给竞价项目。由于2020年指点性政策基调已定,征求意见稿无望于近期印发,政策节拍明显提早,行业开展途径绝对明了,项目装机进度将有所提早,光伏市场将迎来拨云见日的颠簸下行期。

政策转机短期内将安慰行业开展,倒逼市场寻觅降本方案。需求侧由于2019年批准的竞价、平价项目大局部未能年内并网,估计将有至多12GW移至2020年6月30日前并网,叠加2020年竞价战争价项目(已确定9GW),2020光阴伏市场将同比明显增长。供应侧四大关键正在停止产能扩张,应对光伏抢装潮的降临。

1.2 估计2020年装机量大幅上升

光伏市场将来估计有精良的上升态势,但随同着肯定不确定性。由于光伏发电技能降本空间大、技能提高快,光伏将来成为本钱最低的发电方法之一具有确定性,因而上升态势精良。

2019年政策延期为光伏市场装机量带来的下滑幅度,在将来一段日期内存在肯定的延期效应,同时电网对可再生动力接入的态度、局部省份存在消纳空间已被提早透支的状况、以及光伏与风电消纳竞争等方面,亦为实践装机预期带来不确定性。

从近期市场装机需讨情况来看,2020年市场范围次要由以下四局部构成:

 

  • 2019年局部未完成的竞价及平价项目:估计12.5GW,包罗竞价项目4GW(2019年竞价批准22.8GW,估计30%不克不及落地,2019年估计并网12GW)、平价项目3GW、领跑者1.5GW、特高压4GW。

  • 2020年新增竞价及平价项目:估计28GW,包罗竞价项目15GW,第一批平价项目中方案2020年并网项目9GW,以及2020年第二批工贸易散布式平价项目3~5GW。

  • 自觉自用散布式及户用光伏项目:参照2019年范围,估计3~4GW。

  • 领跑者嘉奖项目、国度树模项目等:包罗特高压配套基地项目等。

综合以上项目计划的范围,以及能够存在的市场危害状况,估计2020光阴伏市场装机量处于40~50GW的区间内。到十四五末,即2025年,悲观估量我国光伏年新增装机量达80GW,失望估量65GW。

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1.3 各关键产能扩张速率差别化

多晶硅关键2019年国际产能扩张脚步放缓,产能应用率降落促使行业外部整合镌汰。比年来多晶硅料价钱继续走低,小型企业消费绰绰有余,纷繁开端检验停产,绝对地,大型企业既有产能满产,新减产能逐渐爬坡,全体运营状况精良,2019年估计产能进步至57.44万吨,但总体产能应用率估计将下跌至60%。

受卑鄙电池片技能影响,硅片单晶化趋向放慢,单晶、多晶硅片2019年价差扩展,成为硅片厂扩展单晶硅片产能的推进力。单晶硅片和对应的卑鄙电池片技能曾经成为行业主流开展偏向。随着电池厂PERC产能扩张脚步的放慢,单晶硅片供应偏紧,单晶和多晶硅片的价差能够继续拉大。估计这种告急的供求干系会继续到2020年单晶硅片产能连续爬坡,将来单晶占比无望持续提拔。

PERC电池片扩产顶峰已过,现在产能会合度处于较高地位。由于多晶产物的降本空间有限,诸多电池厂商纷繁转向单晶电池片,2019我国PERC电池厂商产能估计将超越90GW,在总电池产能占比估计到达60%左右。同时新的技能迭代正在酝酿,将来开展空间非常宽广。

组件财产积极扩张产能,备战光伏平价期间。我国曾经成为天下光伏组件产能向导国度,少量出口海内。2019年中国大陆组件产能算计178GW,同比增长25.26%,占环球组件产能的75.87%,估计将来光伏平价、竞价上彀后光伏产能坚持波动。

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1.3.1 多晶硅价钱无望进入下行区间

受光伏531新政的影响,行业需求大幅调解,硅料价钱呈现断崖式下跌。2017、2018年国际多晶硅企业开端扩产,2018年Q1国际多晶硅产能连续开端爬坡。供应侧产能爬坡遇到需求侧“531”新政,供求干系剧变,多晶硅价钱从最高点127元/千克一起跌至60元/千克左右,降幅超越50%,现在趋于波动。

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多晶硅关键2019年国际产能扩张脚步放缓,产能应用率降落促使行业外部整合镌汰。比年来多晶硅料价钱继续走低,小型企业消费绰绰有余,纷繁开端检验停产,绝对地,大型企业既有产能满产,新减产能逐渐爬坡,全体运营状况精良,2019年估计产能进步至57.44万吨,但总体产能应用率估计将下跌至60%。

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企业产能应用率分解分明,龙头企业范围效应带来高开工率。即便多晶硅行业全体产能应用率有所降落,但龙头企业体现优秀。龙头企业在60元/千克的价钱程度仍坚持红利,协鑫新疆、通威包头号多晶硅项陌生产本钱估计低于40元/千克,优质产能外行业隆冬将镌汰劣质产能,估计多晶硅行业龙头企业扩产脚步将进一步进步市场会合度。

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多晶硅国际自给率进步,光伏财产链卑鄙综分解本降落。我国多晶硅依赖出口比例较高,2012年对外依存度高达53.82%。随着比年来国际硅料质量进步、行业产能扩张,我国硅料出口比例不时向降落,2018年降至35.83%。硅料关键国产化率的提拔估计将传导至中卑鄙,为光伏平价做出奉献。

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由于硅料大范围产能扩张曾经减缓,随着国际需求的恶化,硅料价钱无望呈现反弹,成为2020年价钱最为坚固的关键。以后单晶料占比50%左右,依然具有很大提拔空间,将来随时单晶料占比提拔,将明显增厚硅料消费贸易绩。

1.3.2 单晶硅片2020年价钱承压

受卑鄙电池片技能影响,硅片单晶化趋向放慢,单晶、多晶硅片2019年价差扩展。单晶硅片和对应的卑鄙电池片技能曾经成为行业主流开展偏向。

同时这种价差会成为硅片厂扩展单晶硅片产能的推进力,估计这种告急的供求干系会继续到2020年单晶硅片产能连续爬坡,将来单晶占比无望持续提拔。

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硅片行业价钱走低,产能应用率下滑,行业迎来转型期。随着2018光阴伏新政的打击,硅片行业产能应用率从2017年的87.33%骤降至2018年的73.16%。随同着总体产能应用率的降落,单晶硅片供应偏紧,行业产能扩张大多为单晶硅片扩产项目,协鑫、中环、隆基、晶科在2019年内辨别新增10GW、12GW、8GW、5GW单晶硅片产能,行业转向单晶硅片。

硅片行业产能应用率开端分解,高产量企业靠近满产。硅片行业转型期到来,单晶硅片供应偏紧,龙头企业率先结构,产能爬坡开产日期较早,在手产能靠近满产;行业需求推进,小企业产能应用率回暖。

2020年硅片产能扩张将明显减速,隆基、中环将从2019年末的36、30GW,扩张至2020年末至多65、46GW,龙头产能的连忙扩张,将使得硅片价钱承压,我们估计2020年硅片将有15-20%的价钱下跌,这对多晶硅片、小型单晶硅片制造商将发生宏大打击,行业会合度能够持续提拔。

硅片尺寸大型化,助推光伏发电服从。在市场竞争加剧的状况下,增大硅单方面积可以经过进步组件和电站服从、低落条理本钱来低落光伏项目LCOE,因而光伏行业硅片开端呈现大型化趋向,中环股份已于2019年8月16日正式推出M12硅片产物,硅单方面积绝对主流M2硅片增大80.5%,其降本结果将等候进一步验证,或将成为推进光伏平价的手。

1.3.3 电池片处于技能变革中央

PERC电池片扩产顶峰已过,现在产能会合度处于较高地位。由于多晶产物的降本空间有限,诸多电池厂商纷繁转向单晶电池片,2019年我国PERC电池厂商产能估计将超越90GW,在总电池产能占比估计到达60%左右。同时以HIT为代表的新的技能迭代正在酝酿,将来开展空间非常宽广。

电池片行业产能应用率上升,需求向好。我国电池片行业均匀产能应用率从2016年50.93%进步到2018年67.08%,行业内企业开工率爬坡带来营运才能进步,利好行业积聚开展。

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1.3.4 组件海内市场体现优秀

海内市场体现活泼,光伏组件出口提振。我国光伏组件价钱大跌后,光伏组件出口继续活泼,2019年1-10月中国光伏组件出口范围约57.3GW,同比增长53%,海内装机需求继续大幅提拔。海内市场中日本、印度依然在光伏组件出口中占据次要位置,而荷兰、越南等新兴市场体现出其不俗潜力。

受政策出台延期影响,光伏组件产能应用率估计略有降落。2019年5月出台光伏项目建立方案,7月发布竞价补贴项目目次,政策出台日期略有延期,行业政策情势不明白,因而光伏行业装机量同步大幅下跌,组件行业产能应用率降落。来岁估计将迎来光伏行业平价项目抢装潮,产能应用率将回暖。

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光伏组件大型化收益明显。以澳大利亚100MW项目为例,以平凡PERC组件作为比拟组,晶科消费的Tiger大组件EPC本钱、地皮本钱、运维开支均有所降落,首年发电量提拔1.90%,度电本钱降落2.66%,外部收益率提拔至10.09%,电站效益大幅提拔。

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组件财产积极扩张产能备战光伏平价期间,我国曾经成为天下光伏组件产能向导国度,少量出口海内。2019年中国大陆组件产能算计178GW,同比增长25.26%,占环球组件产能的75.87%。估计将来光伏平价、竞价上彀后光伏产能坚持波动,抢先环球。

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固然国际光伏市场2019年低于预期,但行业临时开展依然向好,并且2020年在自创了2019年第一年竞价政策实行的经历后,将防止政策对行业发生倒霉影响,估计在2020年稳步开展,以及2019年结转项目标叠加下,2020光阴伏装机量将重回40~50GW的区间,财产链将受害于市场反弹。我们看好单晶硅片龙头、积极结构垂直财产链的隆基股份,以及硅料和单晶PERC电池片龙头通威股份。

投资择要

1市场回忆

上周电力设置装备摆设板块下跌1.77%,绝对沪深300指数落伍0.16个百分点。从板块排名来看,电力设置装备摆设行业上周涨跌幅在中信29个板块中位列第19位,总体体现位于中卑鄙。从估值来看,电力设置装备摆设行业以后35.08倍,处于汗青低位。

从子板块来看,一次设置装备摆设板块(+0.52%),风电板块(+2.43%),核电板块(+2.65%),锂电池板块(+2.9%),二次设置装备摆设板块(+3.12%),光伏板块(+3.37%)

股价涨幅前五名:麦克奥迪、兆新股份、ST百特、珈伟新能、熏风股份

股价跌幅前五名:国电南瑞、*ST盐湖、露笑科技、藏格控股、*ST尤夫

2行业热门

风电:《长江三角洲地区一体化开展计划大纲》公布,推进陆上、海下风电等新动力建立。

电网:电网企业应公道无鄙视为66402.com太阳能发电等电源项目提供电网接入效劳。

3投资组合

隆基股份、金风科技、国电南瑞、璞泰来、欣旺达各20%。

4危害提示

新动力汽车销量不及预期;新动力发电装机不及预期;资料价钱下跌超预期;核电项目审批不达预期。

陈诉注释

1上周行业热门

《长江三角洲地区一体化开展计划大纲》公布,推进陆上、海下风电等新动力建立。12月1日,中共地方、国务院印发《长江三角洲地区一体化开展计划大纲》,并收回告诉,要求各地域各部分联合实践仔细贯彻落实。《计划大纲》提出:协同推进新动力设备建立。量体裁衣积极开辟陆下风电与光伏发电,有序推进海下风电建立,鼓舞新动力龙头企业跨省投资建立风能、66402.com太阳能、生物质能等新动力。长三角一体化开展责任主体:上海市、江苏省、浙江省、安徽省。

电网企业应公道无鄙视为66402.com太阳能发电等电源项目提供电网接入效劳。12月6日,《电网公道开放羁系方法(征求意见稿)》公布,征求意见稿指出,电网企业应公道无鄙视为电源项目提供电网接入效劳。本方法所称电源含惯例电源、会合式新动力发电、散布式发电、储能等。会合式新动力发电是指除散布式发电外的风电、66402.com太阳能发电、生物质发电等;散布式发电是指在户用地点园地或左近装置,以用户侧自觉自用为主、多余电量上彀、且在配电网条理均衡调理为特性的发电设备或有电力输入的能量综合梯级应用多联供设备。

2投资战略及重点引荐

新动力车:2019年新动力车全体补贴退坡幅度超越50%,2020年补贴将全部退完。在退坡途径曾经明白状况下,怎样降本以坚持红利才能是行业主要题目。由于电池价钱承压,性价比更优的中低端电池将表现竞争力。以BBA+群众为首的德系车,以及特斯拉为首的美系车的片面电动化减速,为市场带来了新的开展动力。2019年10月我国新动力汽车产量9.5万辆,同比增加35%,销量7.5万辆,同比增加46%。现在三元、磷酸铁锂电池价钱波动。下游:下游原资料价钱广泛下跌,碳酸锂价钱下跌4.02%,氢氧化锂价钱下跌1.25%。硫酸钴价钱下跌4.19%,硫酸锰价钱下跌6.02%,硫酸镍价钱下跌2.77%,四氧化三钴价钱下跌4.79%,三元先驱体523价钱下跌4.85%。中游:正极三元资料价钱维持波动,磷酸铁锂价钱下跌2.44%,钴酸锂价钱下跌4.07%,负极资料价钱根本波动,磷酸铁锂电解液价钱下跌8.22%,隔阂价钱波动。看好高能量密度、三元高镍化及锂电环球化趋向,引荐当升科技、璞泰来、恩捷股份、欣旺达。

光伏:本周多晶产物价钱持续下跌。硅料:多晶硅料下跌1.4~1.7%,单晶硅料下跌1.35%。硅片:出口和国产多晶金刚线硅片价钱辨别下跌0.9%和2.89%。电池片:18.5%出口和国产多晶-金刚线电池片价钱辨别下跌1.25%和1.59%。组件:出口275W多晶组件价钱下跌0.47%,出口310W单晶PERC组件价钱下跌0.42%。全体而言,2019年国际估计装机量32~35GW,环球装机无望打破120GW。我们看好高质量硅料、单晶替换、高效电池片趋向,引荐单晶硅料和PERC电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份。

风电:平价上彀政策文件出台,减速光伏、风电行业向平价迈进。国度发改委正式敲定风电上彀电价政策,推进风电行业安康可继续开展。风电竞争设置装备摆设正在不时推进,竞争设置装备摆设方法中,电价降幅好于预期,宗旨是引导行业向高质量开展。已批准未建的风电机组范围超58GW,开辟商已宣布开辟方案的项目59GW,2019-20年将是抢装顶峰,将来风电开展重心将出现:海下风电+重回三北。我们以为由于上卑鄙明显恶化,中游红利才能将修复,看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能。

电网投资:国网召开“泛在电力物联网建立任务摆设集会”,提出到2021年终步建成泛在电力物联网,到2024年建成泛在电力物联网,片面完成业务协同、数据贯穿和一致物联办理,国网信通财产团体将作为完成目的的紧张力气。电网投资逆周期属性已被市场注重,2019年逆周期操纵将是稳步经济的紧张推手,电力投资具有开展空间,我们看好电网主动化龙头国电南瑞、将注入国网信息通讯业务资产的岷江水电。

核电:10月16日“华龙一号”1号机组已在福建漳州开工建立,估计将于2024年10月投入贸易运营,第二台机组估计将于2020年8月开工。天下现在投入贸易运转的核电机组合计47台,装机容量4873万千瓦;在建的核电机组合计10台;准备中的核电机组合计15台,装机容量1660万千瓦。2020年装机到达5103万千瓦。2019年“华龙一号”4台机组及2台CAP1400机组批准开工,将动员中游设置装备摆设制造及施工关键业绩大幅增长。看好财产链龙头企业中国核电、久立特材、应流股份。

电力供需:2019年1-9月,天下全社会用电量5.34万亿千瓦时、同比增长4.4%。非化石动力发电量疾速增长,此中火电(+1.1%)、风电(+5.7%)、水电(+6.5%)、光伏(+14.4%)、核电(+19.3%)。需求侧波动增长,供应侧出现干净高效化趋向,我们看好牢固本钱为主、边沿本钱简直为零的核电、风电运营企业,引荐中国核电、福能股份。

配额制:5月15日,国度动力局正式公布《关于树立健全可再生动力电力消纳保证机制的告诉》,配额制文件终于落地。我们以为风电和光伏发电企业将因配额制推进取得利好,由于:1、配额制施行将由绿证买卖分管补贴,新动力企业现金流将改进;2、明白各省配额目标,未完成需交纳配额赔偿金,从制度上包管新动力消纳。

储能:政策引导应用峰谷电价差、辅佐效劳赔偿取得收益,电池梯级接纳应用将更受注重。我们看好废旧电池接纳行业龙头格林美。

我们本周引荐投资组合如下:

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3市场回忆

停止12月6日开盘,上周电力设置装备摆设板块下跌1.77%,沪深300指数下跌1.93%,电力设置装备摆设行业绝对沪深300指数落伍0.16个百分点。

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从板块排名来看,与其他板块相比,电力设置装备摆设行业上周涨幅1.77%,在中信29个板块中位列第19位,总体体现位于中卑鄙。

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从估值来看,电力设置装备摆设行业全体近期较颠簸,以后35.08倍程度,处于汗青低位。

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从子板块方面来看,一次设置装备摆设板块下跌0.52%,风电板块下跌2.43%,核电板块下跌2.65%,锂电池板块下跌2.9%,二次设置装备摆设板块下跌3.12%,光伏板块下跌3.37%。

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股价涨幅前五名辨别为麦克奥迪、兆新股份、ST百特、珈伟新能、熏风股份。

股价跌幅前五名辨别为国电南瑞、*ST盐湖、露笑科技、藏格控股、*ST尤夫。

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4行业数据

4.1 锂电池财产链资料价钱数据

4.2 光伏财产链资料价钱数据


5电力供需

5.1 全社会用电量


2019年1-10月,全社会用电量累计59232亿千瓦时,同比增长4.4%,增速比上年同期降落4.3pct。10月份,天下全社会用电量5790亿千瓦时,同比增长5%,增速比上年同期降落1.7pct,除第一财产用电增速同比下跌38.3pct外,二、三财产以及城乡住民生存用电增速均有下滑。

分省份看,1-10月份,除青海、河南、甘肃和上海内,天下各省份全社会用电量均完成正增长。此中,全社会用电量增速高于天下均匀程度(4.4%)的省份有15个,增速前三的省份是西藏(13%),广西(12.8%),内蒙古(9.6%)。

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5.2 可再生动力发电

2019年1-10月,天下发电量58742亿千瓦时,同比增长3.1%,增速比上年同期回落4.1pct。从种种发电方法发电量来看:

 

  • 火电发电量42041亿千瓦时,同比增长1.1%,增速同比回落5.5 pct。

  • 水电发电量10013亿千瓦时,同比增长6.5%,增速同比进步1.9pct。

  • 核电发电量2826亿千瓦时,同比增长19.3%,增速同比进步4.3pct。

  • 风电发电量2857亿千瓦时,同比增长5.7%,增速同比回落13.1 pct。

  • 66402.com太阳能发电量1005亿千瓦时,同比增长14.4%,增速同比回落2.8pct。

5.3 发电应用小时数

从发电应用小时数来看,2019年1-10月份,天下发电设置装备摆设累计均匀应用小时3157小时,比上年同期低落55小时。此中,光伏、水电均匀应用小时均有增长。

 

  • 天下光伏发电设置装备摆设均匀应用小时1117小时,比上年同期添加57小时。

  • 天下并网风电设置装备摆设均匀应用小时1688小时,比上年同期低落36小时。

  • 天下水电设置装备摆设均匀应用小时为3244小时,比上年同期添加161小时。

  • 天下火电设置装备摆设均匀应用小时为3495小时,比上年同期低落101小时。

  • 天下核电设置装备摆设均匀应用小时6040小时,比上年同期低落44小时。

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5.4 市场化电量买卖

2019年10月全社会用电量5790亿千瓦时,天下各电力买卖中央构造展开的各种买卖电量(含发电权买卖电量)算计为2532亿千瓦时,市场买卖电量占全社会用电量比重(即全社会用电量市场化率)为43.7%。

此中,省内里临时买卖电量2054亿kWh,省间买卖(中临时和现货)电量为478亿kWh,省内和省间买卖电量占各电力买卖中央构造买卖总电量比例辨别为81.1%、18.9%。

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2019年1-10月,全社会用电量累计59232亿千瓦时,同比增长4.4%。天下各电力买卖中央构造展开的各种买卖电量(含发电权买卖电量)算计为21972亿千瓦时,市场买卖电量占全社会用电量比重(即全社会用电量市场化率)为37%。

此中,省内市场买卖电量算计17582亿千瓦时,占天下市场买卖电量的80.1%,省间(含跨区)市场买卖电量算计4390亿千瓦时,占天下市场买卖电量的19.9%。

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  • 2019年1-10月,电力市场中临时电力间接买卖电量占全社会用电量比重排序前三名:云南、内蒙古蒙西地域、江苏,辨别为58.8%、49.5%和49%。

  • 中临时电力间接买卖电量范围排序前三名:江苏2548亿千瓦时、广东1607亿千瓦时和山东1268亿千瓦时。

  • 外受电市场买卖电量排序前三名:浙江459亿千瓦时、辽宁202亿千瓦时、和冀北108亿千瓦时。

2019年1季度,种种发电范例电力市场买卖状况如下:

5.5可再生动力消纳

作为新动力消纳的主体,电网起到了决议性的作用。依据国度电网的答应,2020年将高兴将弃风弃光控制在5%以内。动力局印发的《干净动力消纳举动方案(2018-2020年)》,要求2019、2020年弃风率低于10%、5%,弃光率一直低于5%。

以后弃风弃光率正在逐渐降落,2019Q3弃风率为3%,同比降落2 pct,弃光率为1%,同比降落0.9 pct。1-9各月弃风率、弃光率均低于2017、2018年同期。

固然全体新动力消纳情况正在改进,但地域间差别依然十分分明,最直观的表现即风电投资预警监测后果。监测后果较差的地域新增风电投资被中止,间接影响新动力装机范围的进一步扩展。

2019Q3天下弃风率前三的省份散布是新疆(15.4%),甘肃(8.9%),内蒙古蒙西地域(8.1%),弃光率前三的省份散布是西藏(20.6%),新疆(8.9%),青海(5.8%)。

6动力锂电池

6.1 新动力汽车产销量

2019年1-10月,新动力车产量完成98.3万辆,此中纯电动汽车79.5万辆,占比80.9%,插电混淆式动力汽车18.6万辆,占比18.9%。

2019年10月新动力车产量9.5万辆,同比降落35%,此中纯电动汽车7.8万辆,同比降落33%,插电混淆式动力汽车1.6万辆,同比降落45%。

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2019年1-10月,新动力车销量完成94.7万辆,此中纯电动汽车75万辆,占比79.2%,插电混淆式动力汽车19.6万辆,占比20.8%。

2019年10月新动力车销量7.5万辆,同比降落46%,此中纯电动汽车5.9万辆,同比降落47%,插电混淆式动力汽车1.6万辆,同比降落40%。

6.2 动力电池装机

2019年10月动力锂电池装机量4.07GWh,同比降落31.4%。此中三元锂电池装机2.70GWh,同比降落17%,磷酸铁锂电池装机量1.06GWh,同比降落42%。

2019年1-10月动力锂电池装机量46.38GWh,此中三元锂电池装机30.31GWh,占比65.4%,磷酸铁锂电池装机量12.9GWh,占比27.8%。

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2019年10月动力电池消费量6.7GWh,同比降落5.4%,环比降落12.8%。此中三元电池产量4GWh,占总产量59.3%,同比降落8.5%,环比降落16.3%;磷酸铁锂电池产量2.7GWh,占总产量39.8%,同比增长0.2%,环比降落7.4%。

2019年1-10月我国动力电池产量累计70.1GWh,同比累计增长32.2%。此中三元电池产量累计44.9GWh,占总产量64.1%,同比累计增长53.9%;磷酸铁锂电池产量累计22.9GWh,占总产量32.6%,同比累计降落0.8%,降幅持续收窄。

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我们把动力电池产量与装机量停止差值盘算可以发明,在需求淡季(19年6月补贴退坡期完毕、18年11、12月)产量-装机量为负,标明该阶段处于去库存阶段。

2019年7-9月产量与装机量的差值在不时扩展,标明动力电池消费正在逐渐放慢,以应对Q4行将到来的需求淡季。

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虽然装机总量动摇较大,但头部电池企业依然占据着相对劣势,Top10企业所占市场份额虽偶有小幅动摇,但根本维持波动,此中宁德期间、比亚迪稳居前2位,龙头企业位置稳定。

宁德期间和比亚迪作为国际动力电池第一梯队企业,与卑鄙车企供给干系比拟稳定,保证产能可以波动开释,行业全体形势变革是影响其产出程度的次要要素。而厥后处于财产二、三梯队企业的竞争状况则绝对剧烈,除行业态势外,技能道路选择、卑鄙车企需求范例变化、竞争者状况的变革,都将成为影响其市场份额的紧张要素。

7行业讯息

7.1 新动力汽车

双积分政策将修订,外资品牌在华合股车企间可转让积分。11月30日,第16届中国出口汽车高层论坛随同着北京的初雪准期召开。为低落政策施行危害,实用财产变革新情势,工信部会同相干部分正在展开《乘用车企业均匀燃料耗费量与新动力汽车积分并行办理方法》(简称《积分方法》)的修订任务。在往年的7月和9月,工信部已完成对《关于修正的决议(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)两轮地下征求意见。马春生引见,这次修订次要有3小气面的调解,此中最引人注目的便是“扩展了联系关系企业的界说”,将容许外方在华投资的整车企业之间转让积分,这也是此前没有过的一项调解。

工信部就《新动力汽车财产开展计划(2021-2035年)》征求意见。12月3日,工信部对《新动力汽车财产开展计划(2021-2035年)》(征求意见稿)地下征求意见。计划提出到2025年,新动力汽车市场竞争力分明进步,动力电池、驱动电力、车载操纵条理等要害技能获得严重打破。新动力汽车新车销量占比到达25%左右,智能网联汽车新车销量占比到达30%,高度主动驾驶智能网联汽车完成限定地区和特定场景贸易化使用。

10月动力电池市场:比亚迪劣势削弱,力神跃居第三。依据工信部及格证产量数据,2019年10月共产出新动力汽车8.3万辆。动力电池2019年10月装机量约为4.087GWh,同比降落31.03%,环比下跌3.3%。这是往年动力电池装机量延续第三个月呈现同比负增长。

长安漂亮雪铁龙宣布遣散,合股8年景为汗青。法国汽车制造牌号致雪铁龙团体(PSA)发言人于11月30日正式宣布,公司将方案出售与长安汽车合股的长安漂亮雪铁龙汽车有限公司(长安PSA)50%股份。PSA团体中国及西北亚区企业传达总监王超证明了该音讯,其回应称,长安PSA的单方股东PSA团体与重庆长安汽车股份有限公司,拟将单方在长安PSA的股份出售给第三方,并方案由第三方来接收深圳工场。

7.2 光伏

电网企业应公道无鄙视为66402.com太阳能发电等电源项目提供电网接入效劳。12月6日,《电网公道开放羁系方法(征求意见稿)》公布,征求意见稿指出,电网企业应公道无鄙视为电源项目提供电网接入效劳。本方法所称电源含惯例电源、会合式新动力发电、散布式发电、储能等。会合式新动力发电是指除散布式发电外的风电、66402.com太阳能发电、生物质发电等;散布式发电是指在户用地点园地或左近装置,以用户侧自觉自用为主、多余电量上彀、且在配电网条理均衡调理为特性的发电设备或有电力输入的能量综合梯级应用多联供设备。

唐山:光伏和光热取暖和补贴为6000元/户。11月26日,唐山乡村地域干净取暖和财务补贴政策已确定。针对“新型采暖”范畴:市级对新型取暖和设置装备摆设置办装置及会合供热掩盖投资按肯定基准赐与补贴,不再赐与运转补贴。详细分为三档,此中:“光伏和光热+”取暖和,以6000元/户为基准测算布置补贴资金;石墨烯、聚能等取暖和形式,以3000元/户为基准测算布置补贴资金;会合供热掩盖,以2000元/户为基准测算布置补贴资金。对省级补贴后的差额局部由市、县两级各承当50%。

湖南长沙市2019年度散布式光伏发电拟补贴项目公示,项目装机70.66MW,合计219.67万元。克日,长沙市发改委公布2019年度散布式光伏发电补贴项目公示。据通告表现,本次发布的项目装机70.66MW,合计219.67万元。

7.3 风电

《长江三角洲地区一体化开展计划大纲》公布,推进陆上、海下风电等新动力建立。12月1日,中共地方、国务院印发《长江三角洲地区一体化开展计划大纲》,并收回告诉,要求各地域各部分联合实践仔细贯彻落实。《计划大纲》提出:协同推进新动力设备建立。量体裁衣积极开辟陆下风电与光伏发电,有序推进海下风电建立,鼓舞新动力龙头企业跨省投资建立风能、66402.com太阳能、生物质能等新动力。长三角一体化开展责任主体:上海市、江苏省、浙江省、安徽省。

明阳环球单机容量最大的半直驱抗台风型8—10MW海下风机乐成下线。11月29日,环球海下风电单体产能最大智能制造中央片面量产暨明阳环球单机容量最泰半直驱抗台风型8—10MW海下风机下线典礼在广东阳江举行。阳江市委布告焦兰生,阳江市长温湛滨,明阳伶俐动力团体董事长张传卫,中国可再生动力学会风能专委会秘书长秦海岩等列席典礼,广东省、阳江市相干职能部分向导和中国三峡、中广核、国电投、华润、华能、大唐等央企近500位高朋参与运动。

中国海装与宁波市象山县当局签署200万千瓦海下风电资源及财产投资协作协议。12月4日,中国海装和宁波市象山县人民当局签署了200万千瓦海下风电资源及财产投资协作协议,中国船舶团体副总司理钱建温和宁波市副市长李关定等向导配合见证。

7.4 核电

越南确认取消两个核电项目。越南当局克日宣布曾经处理了关于取消与俄罗斯国度原子能公司和日本协作两个核电项目有关的一切题目,当局声明取消核电项目将不会对国度电力平安和大众债权形成负面影响。

吉林白山核能供热项目总承包框架协议签订。2019年11月27日,国度核电、上海核工院总司理王明弹赴长春访问国核吉林核电有限公司总司理周宇翔。单方围绕核能供热项现在期任务、技能道路、工程总承包以及后续重点任务等外容停止了交换,并签订了《吉林白山核能供热项目总承包框架协议》。

7.5 储能

动力行业规范《电力储能用梯次应用锂离子电池条理技能导则》征求意见。克日,由中国电力企业结合会提出、天下电力储能规范化技能委员会归口的动力行业规范《电力储能用梯次应用锂离子电池条理技能导则》意见征求稿已完成。《规范》规则了电力储能用梯次应用锂离子电池条理的相干术语和界说,明白了梯次应用锂离子电池条理的根本规则,对梯次应用锂离子电池条理的检测、分级、成组及标定、条理设置装备摆设、运转维护等关键做出了规则;实用于电力储能用梯次应用锂离子电池条理。

工信部公示拟通告第四批《锂离子电池行业标准条件》企业名单。12月6日,工信部公示拟通告的《锂离子电池行业标准条件》 第四批企业名单,负极资料企业江西紫宸科技、电解液企业湖北九邦新动力、储能电池企业山东威能环保电源、路华动力科技等9家企业在列。

7.6 电网

蒙西电力现货买卖估计2020年正式运转,将研讨散布式动力和储能设置装备摆设到场市场机制。蒙西电力多边买卖现货买卖近期已停止现货结算试运转,估计在2020年开端正式运转。后续将放慢树立市场化辅佐效劳机制,在供应侧研讨散布式动力和储能设置装备摆设到场市场机制,发扬现货买卖调理灵敏性,拓展电力市场供应侧宽度,以齐备的电力市场财产链条加强电力市场防备危害才能。

甘肃电力初次应用泛在电力物联网,进步新动力消纳获乐成。12月3日,国网甘肃省电力公司借助泛在电力物联网情境下“调控云平台”数据劣势,与酒泉瓜州联洋供暖企业同频联动,间接添加新动力消纳电量25万千瓦时。这是甘肃泛在电力物联网情境下,初次应用“调控云平台”数据,进步新动力消纳的一次乐成实验,标记着我省泛在电力物联网建立迈出本质性的一步。

8上市公示通告

8.1主业务务动向

8.1.1中标与贩卖相干

12-05

尚纬股份:尚纬股份有限公司于近期在轨道交通市场范畴中标的紧张条约累计金额为17356.38万元,占近来一个管帐年度经审计业务支出的11.02%。

12-06

合盛硅业:基于对国际外无机硅行业近况及市场远景的充沛剖析和论证,联合合盛硅业股份有限公司近况及临时开展战略目的,公司于2019年12月5日与云南省人民当局签订了《战略协作框架协议书》,拟在云南昭通建立合盛硅业昭通水电硅循环经济项目,详细施行内容包罗年产80万吨无机硅单体(含配套80万吨产业硅、50万吨煤制无机质料)及硅氧烷卑鄙深加工项目,此中:一期建立年产40万吨无机硅单体(含配套40万吨产业硅)及硅氧烷卑鄙深加工项目;二期建立年产40万吨无机硅单体(含配套40万吨产业硅、50万吨煤制无机质料)及硅氧烷卑鄙深加工项目。

12-07

中利团体:2019 年12月 6日,公司召开第五届董事会2019年第二次暂时集会审议经过了《关于拟转让江苏中利电子信息科技有限公司局部股权的议案》,江苏中利团体股份有限公司与苏州沙家浜旅游开展有限公司、江苏江南商贸团体有限责任公司签订了《关于转让江苏中利电子信息科技有限公司31.86%股权之股权转让协议》。依据该协议,基于资产评价后果,经三方协商,沙家浜旅游拟以43,100万元受让江苏中利电子信息科技有限公司21.76%股权;江南商贸拟以20,000万元受让中利电子公司10.1%股权。其他原股东保持对中利电子公司股权优先受让权。

中核科技:中核苏阀科技实业股份有限公司于2019年12月5日在苏州虎丘区珠江路501号公司集会室召开了第七届董事会第七次集会。依据集会提交的《关于公司与中国核电工程有限公司联系关系买卖的议案》,公司拟于近期在北京与联系关系方中国核电工程有限公司签署《福建漳州核电厂1、2号机组工程闸阀(标段I)设置装备摆设推销条约》,依据条约协议商定,条约金额为2138.23万元。交货进度为2021年4月到2022年2月,分机组分批次交货。

8.1.2融资相干

12-05

南方华创:停止2019年11月18日止,南方华创已收到扣除承销费和保荐费合计人民币17,904,761.09元(含税)后的剩余召募资金人民币1,982,095,148.18元。召募资金总额扣除用度后的实践召募资金净额为人民币1,981,323,113.51元。本次刊行新增股份为有限售条件的流畅股,上市日为2019年12月6日,自本次刊行完毕之日,国度集成电路基金、北京电控和京国瑞基金认购的股票限售期为三十六个月,可上市流畅日期为2022年12月6日(非买卖日顺延)。

12-07

隆基股份:依据运营开展需求,公司控股子公司芮城绿隆拟向中信金融租赁有限公司请求操持融资租赁业务,融资金额为人民币40,000万元,包管方法如下:1、由公司按持股比例提供连带责任包管包管,在融资租赁条约无效期内如因持股比例发作变革的,包管比例依照变卦后的股权比例调解;2、控股子公司西安芮成隆泰新动力有限公司(以下简称“芮成隆泰”)以其持有的芮城绿隆100%股权对芮城绿隆操持本次融资租赁业务所构成的债权提供质押包管;3、芮城绿隆以66402.com太阳能组件等设置装备摆设资产对本身操持本次融资租赁业务所构成的债权提供抵押包管。

中利团体:随着公司各项业务的顺遂推进,为满意江苏中利团体股份有限公司全资孙公司中利腾晖香港有限公司一样平常运营和业务开展资金需求,公司第五届董事会2019年第二次暂时集会审议经过了《关于新增孙公司之间一样平常运营包管额度的议案》,公司估计2019年新增孙公司腾晖技能(泰国)有限公司为中利香港提供展开一样平常运营业务的包管额度不超越人民币1.8亿元,包管品种包罗但不限于普通包管、连带责任包管、抵押、定金等,包管范畴包罗但不限于保函、开立信誉证、质量包管、付款包管、推销包管、贩卖包管等。

先导智能:本次先导转债的刊行总额为100,000万元。申购价钱为100元/张。到场本次网上订价刊行的每个证券账户的最低申购数目为10张(1,000元),每10张为一个申购单元,超越10张的必需是10张的整数倍。每个账户申购数目下限为10,000张(100万元),凌驾局部申购有效。

8.2 股东增减持、员工持股、股权回购与其他

12-04

中国核电:中国核能电力股份有限公司局部董监高拟自2019年12月4日至2020年5月31日经过上海证券买卖所条理容许的方法增持公司A股社会大众股份。本次增持每人金额将不少于人民币10万元,不超越人民币20万元。本次增持不设价钱区间,将依据公司股票价钱动摇状况及资源市场全体趋向施行增持方案。

日月股份:宁波明裕拟方案自本减持方案通告之日起15个买卖日后的180天内(2019年12月26日至2020年6月23日)经过会合竞价方法减持公司股份不超越1,497,340股。若减持方案施行时期公司有派息、送股、资源公积金转增股本、增发、配股等除权除息事变,上述拟减持股份数目将相应停止调解。

8.3 其他

12-07

中核科技:公司董事会克日收到董事李鸿博老师、雷英俊老师提出的书面辞呈。董事李鸿博老师、雷英俊老师因退休缘由辞去公司董事职务,一并辞去董事会专业委员会职务。李鸿博老师、雷英俊老师的辞职自公司董事会收到辞呈之日起失效。李鸿博老师、雷英俊老师辞去董事职务后在本公司不再担当任何职务。

9危害提示

 

  • 新动力汽车销量不及预期;

  • 新动力发电装机不及预期;

  • 资料价钱下跌超预期;

  • 核电项目审批不达预期。

 

 
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